利率市场日评

时间： 2024-10-24 04:14     

利率债二级

周三债市交投情绪消极，成交量维稳。国债期货10Y主力合约平开走低，最终全天收跌0.18%，振幅0.30%。联动银行间利率债现券收益率上行。 

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净投放1503亿元】中国央行今日开展7927亿元7天期逆回购操作，因今日有6424亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1503亿元。  

数据方面：无

一级市场：

91D 249964 加权利率 1.3644% 边际利率 1.4573% 全场倍数 1.96倍 边际倍数 3.93倍   

182D 249963 加权利率 1.3954% 边际利率 1.5053% 全场倍数 2.09倍 边际倍数 29倍   

240431X3，385D，加权利率1.5442%，全场倍数2.41倍，边际倍数1.05倍。中债估值1.76，招标结束前，二级市场对峙在1.78/1.75位置，成交在1.76，中标综收：1.637（缴款日），中标综收较估值低12.3BP，较成交低12.3BP。

240409X3，3年期，加权利率2.0405%，全场倍数3.16倍，边际倍数1倍。中债估值2.065，招标结束前，二级市场有ofr在2.01位置，暂无成交。

240430X3，10年期，加权利率2.23%，全场倍数2.34倍，边际倍数2.15倍。中债估值2.25，招标结束前，二级市场对峙在2.255/2.25位置，成交在2.255，中标综收：2.2517（缴款日），中标综收较估值高0.17BP，较成交低0.33BP。

二级市场：

国债方面：

61D贴现国债249957成交在1.39；1年国债200005成交在1.47-1.48；3年国债240003成交在1.63-1.64；5年国债230022成交在1.81-1.83；7年国债240006成交在2.02-2.055；10年国债240004成交在2.145-2.1725；30年国债230023成交在2.31-2.345；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.60-1.64；1年非国开240401无成交；3年国开240202成交在1.83-1.84；3年非国开220402 成交在1.87；5年国开230208成交在1.8925-1.9075；5年非国开240305成交在1.94-1.95；7年国开210205成交在2.115-2.13；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.226-2.255；10年非国开230420成交在2.245-2.26。

利率债短券

今日资金面整体均衡，短券成交活跃，短券收益率小幅上行。

周四招标：

1Y 240021 1150亿

周四上市：

91D 2404122

今日招标：

91D 249964 加权利率1.3644% 边际利率1.4573% 全场倍数1.96倍 边际倍数3.93倍

182D 249963 加权利率1.3954% 边际利率1.5053% 全场倍数2.09倍 边际倍数29倍1.0548Y 240431X3 加权利率1.5442% 边际利率-- 全场倍数2.41倍 边际倍数1.05倍  

地方债二级

今日地方债整体随市场震荡调整，收益率继续上行，10Y内尤为明显，较昨日回调2-3bp。

5D 2171049 21重庆债13 1.05 票面2.94 估值1.2377 （一般债） 

2.24Y 2205029 22北京债07 1.81 票面2.73 估值1.8095 （项目债） 

2.28Y 198436 24江苏债04 1.82 票面2.26 估值1.8113 （项目债） 

4.6Y 231822 24天津16 2 票面2.25 估值1.9184 （一般债） 

4.78Y 231901 24天津56 2 票面1.98 估值1.9295 （一般债） 

4.78Y 231910 24天津65 2 票面1.98 估值1.9295 （一般债） 

5.74Y 2305779 23四川债46 2.04 票面2.72 估值2.0213 （一般债） 

6.66Y 231857 24江苏14 2.16 票面2.26 估值2.1323 （项目债） 

6.81Y 2405711 24云南债20 2.18 票面2.16 估值2.1558 （一般债） 

6.85Y 2405804 24内蒙古债22 2.16 票面2.12 估值2.1577 （一般债） 

8.88Y 2371112 23内蒙古债26 2.28 票面2.90 估值2.2587 （一般债） 

8.97Y 2371249 23辽宁债49 2.29 票面2.88 估值2.2811 （一般债） 

9.13Y 2371419 23广西债46 2.255 票面2.97 估值2.2358 （项目债） 

9.57Y 2405292 24广西债12 2.255 票面2.49 估值2.2439 （一般债） 

9.73Y 809167 24湖南23 2.265 票面2.37 估值2.2471 （一般债）*10

9.76Y 231891 24上海06 2.255 票面2.30 估值2.2580 （一般债） 

9.77Y 2405633 24陕西债20 2.3025 票面2.31 估值2.2844 （项目债） 

9.92Y 231991 24宁波19 2.295 票面2.11 估值2.2933 （项目债） 

9.96Y 232827 24天津86 2.31 票面2.37 估值2.2954 （项目债） 

9.98Y 198595 24四川债59 2.26 票面2.20 估值2.2533 （一般债） 

11.76Y 2105497 21上海债08 2.33 票面3.45 估值2.3258 （项目债） 

14.43Y 198456 24广东债18 2.355 票面2.66 估值2.3451 （项目债） 

17.61Y 2205898 22浙江债31 2.38 票面3.19 估值2.3602 （项目债） 

17.99Y 2271784 22辽宁债34 2.4 票面3.18 估值2.3928 （项目债） 

19.89Y 231971 24青岛56 2.41 票面2.31 估值2.3736 （项目债） 26.82Y 2105702 21广东债75 2.39 票面3.58 估值2.3699 （项目债）

债券借贷

今天市场需求火爆，全天成交2176亿，较前交易日增加401亿。

今天活跃券需求大幅增加，其中240210新增最为集中，借贷余额较前一日增加了115亿，集中度增加3.3%至18.9%。240011、240023以及240208也有不同程度的增加，余额增幅在20-30亿。供求方面240011均衡偏紧，240210月内和跨月都相对紧张，其他券供应充裕。

价格方面7年国债整体上涨2bp左右，其他变化不大。