行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价8.65万元/吨，相比上周持平；电池级碳酸锂市场均价8.95万元/吨，相比上周持平。2）三元材料 523 单晶动力市场价格在 12.15 万元/吨，较上周价格下调 0.3 万元/吨；三元材料 622 多晶消费市场价格在 12.05 万元/吨，较上周价格下调 0.18万元/吨；高镍 811 多晶动力材料市场价格在 15.45万元/吨，较上周价格下调 0.05 万元/吨。前驱体价格受原料镍盐，钴盐影响，价格持续下滑，三元材料成本面缺乏支撑，市场低位价格不断调整。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格微幅下降，磷酸铁锂电解液市场均价为1.975 万元/吨，较上周同期均价下降0. 05万元/吨；三元/常规动力电解液市场均价为 2.6 万元/吨，较上周同期均价下降0.05万元/吨。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。部分企业新增项目按计划进行，具体爬坡情况需参考市场。大部分企业生产情况稳中偏弱，部分企业订单情况稍有下降，行业普遍对市场持悲观态度。5）隔膜价格持续维稳，7um湿法隔膜市场均价为0.875元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。
下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh，占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh，占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。据中汽协数据，2024年1-5月，我国新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5 万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达到33.9%。行业动态方面， 7月4日，欧盟委员会宣布，经过为期九个月的反补贴调查后，将对来自中国的电动汽车（BEV）征收临时反补贴税。此临时关税将于2024年7月5日生效，最长持续四个月，期间欧盟成员国将进行投票，决定是否将其转为为期五年的正式关税。
投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。
